Ключевые факторы

Индикаторы

Экономические индикаторы — это фрагменты экономических и финансовых данных, публикуемых государственными и частными агентствами. Эта статистика помогает нам следить за субъектами, контролирующими рынок, и реагировать на его простейшие изменения. Для того чтобы правильно реагировать на экономические публикации, необходимо понимать взаимосвязь между статистическими отчетами и курсами валют, о которых идет речь. Сейчас мы хотели бы представить наиболее влиятельные экономические показатели и определить их влияние на курсы валют.

Показатели выпуска: ВВП, промышленное производство, розничные продажи. Любое увеличение количества выходящих данных говорит нам о росте экономики. При сильных публикациях следует ожидать укрепления валюты. Индикаторы настроений: настроения в деловых кругах и среди потребителей. Эта группа индикаторов служит барометром настроения потребителей или инвесторов. Чем больше расходов/инвестиций, тем сильнее внутренняя экономика и валюта. Индикаторы рынка труда: заработная плата, изменение занятости/безработицы, уровень безработицы, заявки на пособие по безработице. Чем выше уровень занятости, тем лучше для национальной валюты (обратная ситуация с безработицей). Индикаторы рынка жилья: одобрения/разрешения/разрешения на строительство, продажи нового/существующего/отложенного жилья. Если на рынке жилья наблюдаются признаки роста экономической активности, это означает, что национальная экономика здорова. Это приводит к росту курса национальной валюты. Инфляция: PPI, CPI, GDP, RPI. Рост инфляции негативен для национальной валюты, в то время как снижение инфляции позитивно. Однако в краткосрочной перспективе ИПЦ и другие индексы инфляции могут оказывать противоположное влияние на валюту. Значительное увеличение показателей инфляции может подтолкнуть центральный банк к повышению процентной ставки. Это может привести к росту обменного курса валюты. Торговый баланс: общая стоимость экспорта страны минус общая стоимость ее импорта; >0 означает профицит <0 означает дефицит. Когда страна имеет положительное сальдо торгового баланса, спрос на ее валюту со стороны иностранных покупателей увеличивается, поэтому курс национальной валюты растет. И наоборот, дефицит торгового баланса приводит к обесцениванию национальной валюты. Баланс счета текущих операций: баланс между страной и ее торговыми партнерами, отражающий все платежи за товары, услуги, проценты и дивиденды; >0 означает профицит <0 означает дефицит. Дефицит означает, что страна тратит больше, чем зарабатывает, и занимает за рубежом, чтобы сократить дефицит. Это отрицательно сказывается на национальной валюте. Профицит, напротив, оказывает положительное влияние на валюту.

Денежно-кредитная политика центральных банков

Процентные ставки. Все основные центральные банки устанавливают свою ключевую ставку рефинансирования. Существует два типа монетарной политики: смягчение (низкая процентная ставка, если внутренняя экономика нуждается в стимулировании; влияние валюты отрицательное) и ужесточение (повышение процентной ставки для сдерживания растущей инфляции; влияние валюты положительное).

Покупка облигаций. Иногда центральные банки прибегают к массовой скупке государственных облигаций, чтобы увеличить количество денег в обращении, тем самым они пытаются сделать кредиты дешевле и стимулировать экономический рост. Такие нетрадиционные монетарные меры приводят к обесцениванию валюты. Покупка облигаций центральными банками, ведущая к увеличению предложения денег, известна как количественное смягчение (QE).

Финансовое состояние государства

Бюджетный баланс и долг. Если страна по уши в долгах, она становится менее привлекательной для иностранных инвесторов, поскольку большие государственные долги ведут к инфляции. Кроме того, большой долг может вызывать беспокойство у иностранцев, если они считают, что страна рискует не выполнить свои обязательства. В этом случае спрос на валюту снизится, а ее курс упадет.

Поток новостей

-Политические, социальные и другие новости. -Экономические прогнозы МВФ, ОЭСР, Всемирного банка и других организаций. -Изменения в суверенных кредитных рейтингах Moody’s, Fitch, S&P и других агентств. Иностранные инвесторы, как правило, ищут политически и экономически стабильные страны. Поэтому периодически появляющиеся новости о политических потрясениях или беспорядках вызывают отток инвестиций из затронутой ими страны. В результате национальная валюта обесценивается из-за оттока иностранных инвестиций. Иногда даже в политически стабильных странах происходят социальные волнения, перестановки в правительстве и серьезные изменения в законодательстве. Все эти события также могут повлиять на курс валюты. Неожиданные результаты выборов или референдумов могут вызвать волатильность основных валют (вспомните эффект от победы Трампа или последствия голосования по Brexit). Политические заявления лидеров стран, публичные действия руководителей центральных банков могут вызвать колебания цен на валюту.

Значительные изменения валютного курса могут быть вызваны и новостным потоком другого типа. Речь идет об экономических прогнозах таких финансовых институтов, как МВФ, ОЭСР, Всемирный банк, или об изменении суверенных кредитных рейтингов от Moody’s, Fitch, S&P и других агентств. Наконец, некоторые действительно неожиданные события, такие как землетрясения и другие стихийные бедствия. Эти события разрушительны для экономики и, соответственно, для валютных курсов. Однако взаимосвязь между ними не всегда однозначна. Например, в 2011 году после землетрясения в Японии курс японской йены фактически укрепился: причина заключалась в том, что инвесторы воспринимали йену как валюту-убежище, и она продолжала расти, даже когда аппетит рынка к риску снизился.